Pengawasan Perbankan di APEC

 

Oleh: Achmad Deni Daruri

President Director Center for Banking Crisis

 

Kekuatan ekonomi APEC terdiri dari kekuatan perekonomian negara Asia Pasifik dan Amerika Utara hingga Amerika Selatan. Motor dinamika APEC sebetulnya berada di Asia dan Amerika Utara. Dengan demikian pengawasan perbankan di Asia dan Amerika Utara memainkan peran yang sangat penting dalam menjalankan stabilisasi perekonomian di kawasan tersebut.

Dari sisi Asia dan Amerika Utara maka kekuatan pengawasan perbankan sebetulnya berada di Amerika Utara yaitu Kanada. Kanada seharusnya menjadi jangkar dari pengawasan perbankan di APEC. Selain itu, IMF juga tidak bisa dilepaskan dalam rancangan menciptakan sistem pengawasan perbankan yang kokoh di APEC mengingat Amerika Serikat ada di wilayah tersebut. Sistem keuangan internasional masih jauh dari kokoh. Bukan karena arsitektur kelembagaan sisitem keuangan internasional masih memiliki kesenjangan – perangkat keras sistem keuangan internasional sudah memiliki bentuk yang baik dibandingkan dengan asumsi yang ada.

Alat yang digunakan untuk menghadapi berbagai krisis dan sudah ada, walaupun memang masih ada ruang untuk diperbaiki. Sementara perangkat lunak – kebijakan dan praktik – yang menentukan bagaimana alat tersebut dipergunakan dan hal tersebut yang paling penting untuk di-upgrade. Retorika dari pembuat kebijakan menetapkan tujuan yang memerlukan alat yang paling efektif dari komunitas internasional untuk mengatasi krisis sehingga membatasi IMF untuk pembiayaan. Sehingga pembatasan pinjaman IMF masih merupakan tujuan jangka panjang, yang diabaikan pada krisis sesungguhnya. Karena negara yang sedang melakukan restrukturisasi utang masing memerlukan pembiayaan IMF yang signifikan.

Masalah terbesar dari kerangka yang ada sekarang bukanlah kesenjangan tentang apa yang dikatakan dan apa yang dilakukan atau tujuan yang tidak realistik tetapi kerangka kebijakan saat ini telah membuka diskusi tentang bagaimana sebaiknya menggunakan kemampuan IMF untuk menyediakan pembiayaan emergensi yang substansial. Dengan mengklaim bahwa likuiditas subtansial tersebut tidak dapat diberikan sehingga menolak mendefinisikan bahwa penyediaan likuiditas tersebut bukan menjadi bagian dari kebijakan. Hal yang mengecewakan adalah bahwa karena tentangan kebijakan terbesar saat ini adalah bukan untuk mengembangkan alat baru untuk mengelola krisis keuangan internasional tetapi bagaimana mendapatkan cara terbaik untuk menggunakan alat yang sudah ada. Arsitektur restrukturisasi utang juga dalam bentuk yang layak.

Pendekatan saat ini untuk resolusi krisis memiliki empat masalah yaitu: Pertama, kerangka yang dinyatakan untuk kebijakan telah gagal untuk menghasilkan keputusan pinjaman IMF yang konsisten. Kedua, rentang masalah yang diatasi oleh pinjaman IMF skala beasar telah berkembang. Ketiga, IMF dan G7 tidak akan, paling tidak untuk negara-negara besar, memainkan peran aktif baik untuk menginduksi perubahan rezim nilai tukar yang tidak stabil atau membantu negara melalui restrukturisasi hutangnya. Keempat, tekanan yang terlalu besar telah diberikan kepada obligasi soverign internasional relatif terhadap sumber potensial tekanan keuangan lainnya dan pada proteksi dari litigasi eksternal relatif ke risiko lain yang timbul dari restrukturisasi hutang sovereign.

Menghindari krisis itu sendiri masih tetap merupakan tujuan kebijakan yang bermanfaat untuk negara-negara berkembang dan IMF yang harus menjadikan bagian utama dari reformasi pengawasan perbankan di APEC itu sendiri. Pada saat yang bersamaan usaha untuk mencegah krisis tidak mungkin benar-benar sukses. Estimasi VAR dengan observasi negara-negara low income memperlihatkan bahwa negara-negara low income tidak memiliki tambahan kemandirian dalam mengatasi krisis keuangan sistemik.

Estimasi VAR dari negara-negara upper middle income menunjukkan negara kategori tersebut memiliki tambahan ruang kebijakan untuk meningkatkan kemandiriaannya dalam mengatsi risiko krisis sistemik keuangan. Ruang untuk kemandirian ini yang harus menjadi dasar utama dalam formulasi pengawasan perbankan di APEC sehingga dapat ditularkan kepada perekonomian dari negara low middle income termasuk Indonesia.

Ketika krisis terjadi pengawasan perbankan di APEC juga harus sejalan dengan cara mengatasi krisis perbankan yang telah terjadi. Ada dua jenis respon untuk menangani krisis sistemik yaitu tindakan ex ante untuk mencegah krisis sistemik dan tindakan ex post yang secara efektif mengatasi krisis. Krisis keuangan terikat untuk terulang, dengan hanya tingkat keparahan yang bervariasi. Oleh karena itu, pertimbangan yang paling penting dalam merancang langkah-langkah ex-ante adalah untuk membangun sistem pencegahan yang paling efektif yang akan membuat krisis kurang menyakitkan. Dengan kata lain, fokus dari jaring pengaman keuangan ex-ante harus untuk meminimalkan efek negatif dari terulangnya krisis dengan memonitor risiko sistemik, memperkuat pengawasan mikro-prudential, mengelola fundamental makro-ekonomi dengan cara yang sehat dan secara efektif mengoperasikan sistem asuransi deposito.

Ketika krisis terjadi meskipun ada upaya terbaik untuk pencegahan krisis, jaring pengaman keuangan / financial safety net (FSN) peserta harus terfokus pada pemulihan yang cepat dengan menjaga krisis aagr tidak meningkat lebih lanjut dan menyelesaikan lembaga keuangan yang bangkrut atau aset yang terganggu sesegera mungkin. Agar hal ini terjadi, mekanisme respon krisis harus ditentukan terlebih dahulu, dan resolusi cepat dari lembaga keuangan yang gagal harus dilakukan di bawah mekanisme. Juga, untuk lembaga keuangan yang layak, dukungan keuangan harus disediakan untuk mencegah penularan apapun. Isu penting lainnya adalah bagaimana untuk membayar biaya penanganan krisis sistemik.

Pada prinsipnya, biaya pemulihan pertama harus ditanggung oleh pihak yang bertanggung jawab, yaitu, pemegang saham, kreditur dan deposan lembaga keuangan gagal. Namun, seperti yang ditunjukkan pada kasus terakhir dari krisis sistemik, semua biaya pemulihan tidak dapat dibayar oleh pihak-pihak yang bertanggung jawab sendiri. Lebih sering daripada tidak, pemerintah menyuntikkan dana yang dikumpulkan dari uang pembayar pajak untuk menstabilkan sistem keuangan. Akibatnya, sekarang ada diskusi tentang apakah dana ex-ante atau ex-post (termasuk dana asuransi deposito) diperlukan untuk membayar biaya penahanan krisis sistemik dan, jika demikian, bagaimana menggalang dana seperti itu.

Jika uang pembayar pajak akan digunakan untuk menyelesaikan krisis sistemik, harus ada kerangka hukum yang ditetapkan sebelumnya yang akan memungkinkan untuk injeksi tepat waktu atas dana publik tersebut. Selain itu, bantuan keuangan harus diikuti oleh penyelidikan akuntabilitas yang ditujukan untuk memulihkan uang pembayar pajak untuk mencegah moral hazard dan memastikan disiplin pasar. Inilah unsur-unsur utama dari pengawasan perbankan di APEC yang juga harus menyelesaikan permasalahan perbankan itu sendiri ketika krisis telah terjadi.

BERITA TERKAIT

Pembangunan Infrastruktur Demi Tingkatkan Kualitas Hidup Masyarakat Papua

  Oleh : Damier Kobogau, Mahasiswa Papua tinggal di Surabaya   Pemerintah terus berkomitmen membangun Papua melalui berbagai pembangunan infrastruktur…

Pembangunan Fasilitas Pendukung Salah Satu Kunci Kesuksesan IKN

  Oleh : Rivka Mayangsari, Peneliti di Lembaga Studi dan Informasi Strategis Indonesia   Pembangunan IKN merupakan sebuah keputusan sejarah…

Presiden Terpilih Perlu Bebaskan Ekonomi dari Jebakan Pertumbuhan 5% dengan Energi Nuklir Bersih

    Oleh: Dr. Kurtubi, Ketua Kaukus Nuklir Parlemen 2014 – 2019, Alumnus UI Bencana Alam yang banyak terjadi didunia…

BERITA LAINNYA DI Opini

Pembangunan Infrastruktur Demi Tingkatkan Kualitas Hidup Masyarakat Papua

  Oleh : Damier Kobogau, Mahasiswa Papua tinggal di Surabaya   Pemerintah terus berkomitmen membangun Papua melalui berbagai pembangunan infrastruktur…

Pembangunan Fasilitas Pendukung Salah Satu Kunci Kesuksesan IKN

  Oleh : Rivka Mayangsari, Peneliti di Lembaga Studi dan Informasi Strategis Indonesia   Pembangunan IKN merupakan sebuah keputusan sejarah…

Presiden Terpilih Perlu Bebaskan Ekonomi dari Jebakan Pertumbuhan 5% dengan Energi Nuklir Bersih

    Oleh: Dr. Kurtubi, Ketua Kaukus Nuklir Parlemen 2014 – 2019, Alumnus UI Bencana Alam yang banyak terjadi didunia…